중국 반도체 산업이 인공지능(AI) 수요 확대와 국산화 정책에 힘입어 급성장하고 있다. 메모리 업체 CXMT는 2026년 1분기 매출이 전년 동기 대비 719% 증가했고, 영업이익도 흑자 전환했다. 파운드리 업체 SMIC과 화홍반도체도 증설과 가격 인상에 나서며 공급자 우위 시장을 형성하고 있다. 이에 따라 중국 내 반도체 장비업체 북방화창(NAURA)도 수혜를 입고 있으며, 신규 팹에서의 장비 국산화율이 높아지고 있다.

AI 인프라 투자 사이클 속에서 글로벌 기업들이 첨단 공정에 집중하면서 레거시 공정 수요가 중국으로 이동하고 있다. 이는 중국 업체들의 생산 여력을 활용하는 구조로 이어지고 있으며, 내수 중심의 안정적 수요도 뒷받침되고 있다. SMIC은 2026년 약 80억 달러의 설비투자를 계획 중이며, 화홍반도체는 우시 공장 중심으로 12인치 특화공정을 확대하고 있다.

미래에셋증권은 중국 반도체 업체들이 AI 사이클과 투자 확대의 선순환 속에서 2027년까지 실적 성장세를 이어갈 것으로 전망했다. 다만 글로벌 선두 기업과의 기술 격차는 여전히 존재하지만, 고강도 R&D 투자를 통해 점진적으로 좁혀질 전망이다. 업계는 중국의 성장이 글로벌 반도체 공급 구조에 중기적 영향을 줄 것으로 보고 있다.