AI 반도체 시장의 선두주자인 엔비디아가 2026회계연도 1분기 실적을 발표를 앞두고 있다. 시장은 매출 788억 달러, 조정 순이익 429억7000만 달러로 전년 대비 각각 79%, 81.8% 증가하는 어닝 서프라이즈를 예상하고 있다. 이는 마이크로소프트와 메타 등 글로벌 빅테크들의 AI 인프라 투자 확대가 주요 성장 동력으로 작용했기 때문이다. 올해 빅테크들의 AI 투자 규모는 7000억 달러를 넘을 것으로 전망된다.

그러나 시장의 관심은 단순한 실적 규모를 넘어 향후 성장 지속 가능성에 쏠리고 있다. 구글의 TPU 등 자체 AI 칩 경쟁이 본격화하면서 엔비디아의 독점 지위가 흔들릴 수 있다는 우려도 나오고 있다. 이번 실적에서 최신 GPU인 블랙웰의 공급 확대 속도와 차세대 AI 플랫폼 베라 루빈에 대한 전망, 그리고 2분기 가이던스가 핵심 변수로 작용할 전망이다.

엔비디아의 실적 결과는 국내 반도체주에도 큰 영향을 미칠 것으로 보인다. 삼성전자와 SK하이닉스는 엔비디아와 주가 흐름이 동조화되는 경향이 있어 실적 발표 후 변동성이 커질 수 있다. 미국 국채금리 급등과 중동 유가 불안 등 거시 경제 변수, 그리고 삼성전자 노조의 총파업 가능성도 투자심리에 영향을 줄 추가 변수로 지목되고 있다.