近期AI伺服器硬體升級帶動關鍵零組件需求暴增，成為市場焦點。根據摩根士丹利報告，英偉達下一代Vera Rubin伺服器（VR200 NVL72）的ODM採購價近780萬美元，約為現行GB300的兩倍。其中，PCB價值量從3.51萬美元增至11.67萬美元，增幅達233%；MLCC每機櫃價值也從1530美元升至4320美元，成長182%。這波成長動能來自新模組導入與規格升級，例如新增ConnectX模組PCB與更高層數的計算板。

與此同時，A股多家科技龍頭企業同步公告減持計劃。中微公司、瀾起科技、翱捷科技等公司股東或董監高陸續提出減持股份，合計擬減持股權市值逾50億元。減持原因包括自身資金需求、股權激勵繳稅等。儘管減持引發市場對估值偏高與股東退出意願的擔憂，但AI伺服器持續擴張的長期邏輯未變。

PCB與MLCC類股因此集體爆發，勝宏科技、三環集團、風華高科等多檔股票大漲或漲停。三環集團作為A股MLCC龍頭，2026年第一季營收與獲利增速均近五成。其優勢在於粉體材料100%自製、產品線完整，並跨足光通訊與燃料電池陶瓷元件。全球MLCC市場仍由日韓廠商主導，村田、三星電機與太陽誘電合佔超六成市佔。