סכסוך ממושך במזרח התיכון גרם להצטמצמות דרסטית של זרימת הנפט, הגז הטבעי הנוזלי והדלקים דרך מצר הורמוז, אחד המסלולים האסטרטגיים החשובים ביותר בשוק האנרגיה העולמי. מאז מרץ 2026, ירד מספר הספינות העוברות דרך המצר מ-70 ביום לפחות מ-6, מה שמייצג ירידה של יותר מ-90%. המעבר הזה השפיע ישירות על שוקי האנרגיה, עם ירידה של 100 מיליון טון ביצוא הנפט האזורי בחמשת החודשים הראשונים של 2026 בהשוואה לתקופה המקבילה ב-2025.

כדי לפצות על המחסור, ארצות הברית הגדילה את יצוא הנפט שלה לשיא של 86 מיליון טון בתקופה זו, עלייה של 16% לעומת 2025. גם קנדה, ברזיל ומקסיקו הרחיבו את הייצור, והוסיפו יחד 28 מיליון טון ליצוא מאמריקה. עם זאת, עלות התחבורה עלתה באופן דרמטי – תעריפי שכרת מכליות בקו המזרח התיכון-סין עומדים על כ-390,000 דולר ליום, פי שלושה מהרמה שלפני הסכסוך.

הירידה הכלכלית ביצוא הנפט העולמי – 8% פחות טונות – מלווה בירידה של 8.7% ביצוא הדלקים המזוקקים. עלויות משלוח גבוהות מעלות חששות מפני לחץ אינפלציוני בכלכלות רבות, שכן רכישת עתודות אנרגיה נעשית כעת במחירים משמעותית גבוהים. שוקי האנרגיה נמצאים תחת לחץ מתמשך, וההשלכות על הצרכנים והעסקים עדיין לא ברורות במלואן.